Рыночная капитализация стейблкоина USDT от компании Tether еще в конце сентября превышала $2,8 млрд, однако, 9 октября она начала резко опускаться. Теперь этот показатель составляет $1,9 миллиардов. Примечательно, что компания начала снижать количество монет в обороте после того, как в сети появилась информация о проблемах пуэрториканского банка Noble Bank.

Биржу Bitfinex обвинили в неплатежеспособности, а на рынке появилось четыре регулируемых криптовалютных аналогов доллара, которые уже добавили крупные платформы. Компании критикуют уже довольно давно, и на это есть далеко не безосновательные причины. Изначально Tether и Bitfinex развивались вместе как две закрытые от посторонних глаз фирмы, поэтому вокруг их деятельности появилось масса слухов и домыслов. Мы попытались разобраться, как эти компании приобрели такую репутацию, что они делают для того, чтобы от этого избавиться, и что будет с рынком, если они все таки окажутся глобальным обманом.

Bitfinex

сайт Bitfinex

Криптовалютная биржа Bitfinex была запущена в 2014 г., после чего она плотно закрепилась в ТОП-5 крупнейших площадок по объему торгов. У компании не очень хорошо работает система с фиатными валютами, в октябре 2018 г. ее обновили и пообещали ускорить процесс, и сделать его более удобным. Однако изначально для решения этой проблемы использовался криптовалютный аналог доллара – токен USDT от проекта Tether. Нет официальных доказательств, что эти фирмы связаны, однако у них одни руководители, и представители компаний не отрицают связь, но и не дают подтверждения этой информации. В первую очередь, стейблкоин эмитируется именно на биржу Bitfinex, в январе 2018 г. Tether выпустила 950 млн монет, после чего постепенно продолжила увеличивать количество токенов на платформе. Многие пользователи объяснили такой резкий рост серьезными проблемами биржи и ее неплатежеспособностью, якобы, теперь, таким образом она пытается спасти ситуацию, прикрыв финансовые дыры криптовалютой, которая, на самом деле, ничем не обеспечена.

Помимо не совсем чистой репутации среди пользователей, у биржи Bitfinex серьезные проблемы с властями и крупными организациями. Например, она не работает на территории США с конца 2017 г., а банк Wells Fargo отказался продлевать с ней сотрудничество. Теперь для того, чтобы иметь возможность поддерживать фиатные валюты, компании приходится работать с банком HSBC через посреднический счет Global Trading Solutions, однако, у этой информации нет официального подтверждения. Клиенты платформы для торговли цифровыми деньгами постоянно жалуются на сервис, говорят, что не могут вывести деньги со счета, а также, внесение депозитов отнимает слишком много времени. Во многом это, опять же, порождает слухи о несостоятельности компании. В свою очередь представители Bitfinex говорят, что работают над тем, чтобы сделать этот сервис максимально быстрым и удобным.

опровержение Bitfinex

Биржа начала активную работу по восстановлению репутации, ее сотрудники называют критиков фантазерами, которые не понимают концепцию неплатежеспособности и вообще плохо разбираются в том, о чем говорят.

В начале октября 2018 г. представители Bitfinex пообещали ежемесячно публиковать доклады, которые должны будут показать прозрачность площадки и развеять слухи. В начале октября представители биржи показали три адреса холодных кошельков, на которых хранится $1 млрд в биткоинах, $400 млн в Ethereum и $200 млн в EOS. Однако наличие средств не подтверждает платежеспособность компании, а также большая часть обвинений заключается в том, что компания Tether, которая имеет непосредственное отношение к Bitfinex, не может полностью обеспечить свои токены.

Tether

сайт Tether

Компания Tether появилась в 2015 г. Она эмитирует токены USDT, стоимость которых привязана к доллару США. Альткоин основан на протоколе Omni, это программное обеспечение, которое позволяет выпускать и сжигать криптовалюты на базе блокчейна биткоина. Для того, чтобы обеспечивать постоянную стоимость токенов в $1, каждый из них должен быть подкреплен реальной фиатной валютой. Компания должна выпускать токены в ответ на спрос и сжигать криптовалюту, как только ее начинают использовать менее активно.

В начале ноября 2017 г. журналисты опубликовали результаты расследования Paradise Papers, в котором они рассказали схемы отмывания средств разных фирм. Специалисты обратили внимание на взаимосвязь компаний Tether и Bitfinex, их обвинили в сговоре, мошенничестве и биржевых манипуляциях. Представители крупной биржи опровергли все обвинения и пообещали подать в суд на пользователей, которые публиковали компрометирующую информацию, однако, до реальных разбирательств дело так и не дошло.

В 2017 г. Tether эмитировала порядка 15 млн. токенов, а уже, спустя несколько месяцев, их количество выросло до 800 млн USDT. В сентябре 2018 г. число монет превысило 2,8 млрд, после чего начало резко снижаться.

Падение капитализации началось в то же время, как четыре компании (Circle, TrueUSD, Paxos и Gemini) выпустили собственные стейблкоины, а пуэрториканский Noble Bank, который обслуживает счета Tether, оказался на грани закрытия. Компания Tether никогда не проводила аудит, чтобы доказать обеспеченность собственных активов, политика компании абсолютно не прозрачная.

Представители проекта говорят, что криптовалютная индустрия недостаточно развитая, поэтому в ней сложно работать, соблюдая все необходимые требования. Например, невозможно провести полноценный аудит.

Правда, за один конкретный день – 1 июня 2018 г., –  они, все же, опубликовали отчет. Пусть его и нельзя считать аудитом, так как исследование проводила юридическая компания Freehh Spokin & Sullivan, которая не имеет на это право. Также, в фирме подчеркнули, что никто не гарантирует обеспеченность монет в любой другой день. Помимо этого, чтобы избежать любых претензий, на сайте Tether написано, что токены USD не могут считаться деньгами или денежными средствами, поэтому они не имеют реальной стоимости.

Компания не обязана гарантировать цену каждой отдельной монеты. Поэтому с юридической точки зрения пользователи ничего не могут предъявить, а до появления достойной альтернативы у них даже не было права выбора.

15 октября 2018 г. произошло беспрецедентное событие: среднерыночный курс токена USDT, который должен быть привязан к доллару США, снизился до рекордного минимума в $0,92. Это произошло в то же время, когда у биржи KuCoin начались технические проблемы с обслуживанием токена, а в сети появился фейковый скриншот делистинга актива с биржи Binance. Именно после этого эмиссия альткоина начала активно снижаться, и за две недели опустилась на 32% – с $2,8 млрд до $1,9 миллиардов.

Также не слишком положительно на компанию Tether повлияло появление сразу четырех стейблкоинов, которые одобрены финансовыми регуляторами, а их руководители обещают представлять ежемесячные аудиты. В такой ситуации слова представителей Tether о невозможности проведения полной прозрачной проверки звучат еще менее убедительно.

За несколько месяцев рынок криптовалют, привязанных к доллару США, многократно вырос, и уже превысил $120 млн. Новые монеты охотно добавляют крупные криптовалютные биржи. Эффект на рынок Tether находится на восьмом месте в списке крупнейших по капитализации цифровых денег – суточный объем торгов в последнее время снижается вместе с количеством монет в обороте. Если еще 15 октября объем торгов USDT составлял $2,5 млрд, к 28 октября это число снизилось до $1,5 миллиардов. Стейблкоин находится на втором месте по объему торгов после биткоина, у которого этот показатель превышает $3,4 миллиарда. Токен торгуется на крупнейших криптовалютных биржах, поэтому если окажется, что он не имеет полного обеспечения, рынок цифровых денег может оказаться под серьезной угрозой. По мнению некоторых критиков стартапа, он специально выпустил и распространил такое большое количество монет, чтобы никто не пытался выяснить правду, так как она может повлечь за собой серьезное снижение стоимости цифровых активов.

Одна из главных проблем USDT – никто не гарантирует возврат долларов в случае банкротства компании, токены останутся на руках у пользователей, но полностью обесценятся. Многие клиенты Tether жалуются на различных форумах, в том числе на Reddit, что они не могут вывести свои деньги. Как только они пытаются это сделать, аккаунт замораживают, возникают технические неполадки и множество различных проблем.

Ситуация с Tether и Bitfinex очень похожая: обе компании не могут безоговорочно опровергнуть слухи и поставить критиков на место фактами, а не словами и судебными исками. Их деятельностью заинтересовалась американская Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Еще больший резонанс в эту историю вносят четыре новые стейблкоина, эмитенты которых имеют официальное разрешение от регуляторов и гарантируют проведение профессиональных аудитов.

Bitfinex и Tether не вызывают доверия, так как они не демонстрируют необходимой прозрачности, поэтому их деятельность покрывается слухами и догадками. Возможный крах Bitfinex и Tether может негативно повлиять на рынок цифровых денег, который и так находится в не самых лучших условиях – стоимость активов постепенно снижается на протяжении последних 10 месяцев, а интерес к индустрии упал на 93%, по данным Google Trends.

Ясно одно, за криптовалютами стоят инновационные технологии, и главное тут – не краткосрочные колебания стоимости цифровых активов, а то, что у них есть реальные перспективы для развития и применения. Рынок становится все более регулируемым, а его репутация, с уходом таких компаний как Tether и Bitfinex, станет только лучше, поэтому, в любом случае, даже если эти фирмы – глобальный обман, который вот-вот раскроется, рынку криптовалют это станет только на руку.